江西11选5计划-江西11选5-南郑新闻
点击关闭
您现在的位置第一时间新闻首页>>财经新闻>>正文

汇率外汇-银行应充分评估其受汇率、大宗商品价格波动、外币利率等影响的市场风险

科比尸检报告

六是發展境內衍生品市場,降低企業外匯風險對沖成本。在防範風險的前提下,進一步豐富境內衍生品市場可交易品種,發展期權、掉期、期貨等多樣化的衍生品工具,培育多樣化的合格投資者隊伍,提升市場深度與廣度。

孫天琦稱,近些年國際貨幣基金組織(IMF)、國際清算銀行(BIS)、經濟合作與發展組織(OECD)、世界銀行等國際組織對此問題都有深入研究,他們發現,貨幣錯配可能導致銀行業發生系統性危機的概率提高六倍,匯率超調增加12個百分點,國內生產總值增速下降5.5個百分點等。危機后,各國普遍對貨幣錯配加強監管。

原標題:外匯局總會計師孫天琦:貨幣錯配下各國的教訓與應對

四是銀行應充分評估本、外幣貸款客戶的貨幣錯配、匯率風險和套期保值等情況,並研究反映在風險定價中,間接引導和促進企業充分進行風險對沖。

二是研究提高對沒有對沖的外匯貸款的風險權重的必要性與可行性,促進非金融企業進行充分的套期保值。比如,銀行向非金融私人部門發放外匯貸款,應充分考慮借款人的對沖情況(包括外匯收入作為天然對沖和通過衍生品進行金融對沖),及其對匯率等風險的承受能力。對於沒有進行有效對沖的外匯貸款,研究提高其風險權重(至1.5倍)和相應資本金要求的必要性和可行性(參照《巴塞爾III》中對於個人住宅和零售地產沒有對沖的外匯貸款的最新要求)。嚴控無外匯收入的房地產企業、地方政府融資平台等境外發債,,而導致的微觀貨幣錯配加劇。

三是對跨境投融資較為活躍的企業/企業集團,加強貨幣錯配與匯率風險的監測和風險提示。其中包括對跨境投資和融資活動比較活躍的企業/企業集團,密切關注其貨幣錯配與匯率風險,對其外匯敞口情況,外匯貸款、境外發債與外匯收入匹配情況,貨幣錯配與匯率風險對沖情況等,加強數據監測(非硬性監管指標),強化風險提示。

五是對進口依賴型加工企業,銀行應充分評估其受匯率、大宗商品價格波動、外幣利率等影響的市場風險。對於原料、設備主要依賴進口,卻無外匯收入作為進口支付來源的非出口導向型企業,銀行應充分考慮其受匯率、大宗商品價格、外幣利率等市場風險因素互動交織影響,導致進口商品成本上升的風險,或由於外幣利率、匯率、大宗商品衍生品策略不當,放大市場波動對其資產負債表的影響。如近幾年發生的,部分原料嚴重依賴進口的企業,在進口商品價格不變、人民幣匯率大幅波動,或人民幣匯率平穩、鐵礦石等進口商品價格波動較大,或外幣利率上升,導致企業浮動利率外幣債務的償債成本上升,或對石油等大宗商品價格對沖策略不當的情況下,都導致企業損失慘重的問題。

對我國而言,孫天琦建議,一是加強貨幣錯配與匯率風險的數據共享與監管合作。人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等有關部門應研究建立數據共享機制,定期交換國際收支、外資投資境內債券市場股票、衍生品市場、商業銀行貨幣錯配與匯率風險監管指標、監測指標(如累計外匯敞口、外匯流動性、外匯風險資本計量)等相關數據,以及有關檢查處罰信息,及時溝通市場問題。

國家外匯管理局總會計師孫天琦21日在「2019中國金融學會學術年會暨中國金融論壇年會」上表示,拉美債務危機、亞洲金融危機、次貸危機、歐債危機、阿根廷債務危機等近代幾乎所有金融和債務危機都與貨幣錯配相關。貨幣錯配不僅引發並加劇了歷次金融和債務危機,而且限制貨幣政策調控空間,影響匯率機制發揮作用,增加危機應對成本。

七是完善匯率機制,增加匯率靈活性。IMF認為,實行有管理的浮動匯率制度可消除隱含的匯率保險,增加匯率靈活性可更好地防範貨幣錯配風險。

今日关键词:最新疫情地图